Первоначальные ожидания серьезных распродаж и настоящей «резни» в высокорисковых активах не оправдались. Инвесторы на удивление спокойно относятся к геополитической напряженности, поскольку, похоже, рассчитывают на быстрое разрешение конфликта, основываясь на аналогичных сценариях недавнего прошлого, таких как ситуация в Венесуэле. Вот что он сказал Павел Бандилов, исполнительный директор Фонда индустриальной недвижимости»в шоу «Мир — это бизнес» на Bloomberg TV Болгария с ведущим Преслав Райков.
Реакция рынков и энергетический кризис
Отсутствие сильного роста традиционных активов-убежищ также впечатляет. «Золото он уже находится на рекордно высоком уровне цен, что более или менее удерживает инвесторов от новых масштабных покупок», — прокомментировал гость. Напротив, доллар США сообщает о росте и привлекает потоки капитала. Традиционные безопасные гавани, такие как японская иена и швейцарский франк, в настоящее время теряют позиции, поскольку Азия сильно зависит от поставок нефти с Ближнего Востока.
По словам собеседника, ожидания в отношении рынка криптовалют и сектора программного обеспечения также разошлись с реальностью. Вместо массовой распродажи рынок оценивает первое реальное военное применение искусственного интеллекта. В фокус инвесторов попадают такие компании, как OpenAI, Anthropic, Grok и особенно Palantir, активно задействованные в сфере распознавания лиц.
«Слабый интерес к гособлигациям обусловлен ожиданиями более высокой инфляции», — пояснил гость. Рынки чрезмерно сосредоточены на потребительской инфляции, в то время как более высокий производственный индекс остается незамеченным. Это давление на производителей вскоре будет перенесено на конечные цены.
Бандилов считает, что ситуация на энергетических рынках остается критической. Более 300 танкеров, около 20 000 моряков и 15 000 туристов с круизных лайнеров застряли в Ормузском проливе. Цены на природный газ в Европе подскочили на 70%. Европа слишком зависит от американского сжиженного природного газа, но у США нет инфраструктуры для энергоснабжения континента, если поставки из России вообще прекратятся.
Но лично я считаю, что самый большой риск в развитии этого конфликта как раз в том, что эти нефтяные объекты и инфраструктура пострадают, что еще больше ударит по рынку. И так же, как несколько недель назад у нас было большое предложение, сегодня мы наблюдаем огромный спрос.
Технологический дефицит Европы и автомобильная промышленность
«Европейская экономика страдает от глубоких управленческих и структурных проблем», — отметил собеседник. Налицо чрезмерное регулирование – Европа является первым союзом, принявшим закон об искусственном интеллекте, фактически не имея собственных крупных разработок в этой области, что звучит комично.
Европейским производителям сложно конкурировать с китайскими компаниями, и эта проблема связана с отсутствием технологическое развитие в последние 20-30 лет. По словам Бандилова, главное преимущество электромобилей для пользователя — не удешевление транспортировки, а наличие современной операционной системы и программного обеспечения для автономного вождения.
Он добавил, что традиционные автомобили с двигателями внутреннего сгорания просто не имеют архитектуры и емкости аккумулятора, необходимых для поддержки таких систем первого уровня. Это также главный технологический разрыв между Европой, с одной стороны, и США и Китаем, с другой.
«Европе пора обратить внимание на доклад Марио Драги и начать реальные действия по облегчению бизнеса», — уверен гость. До сих пор европейские комиссары, такие как Маргрет Вестагер, были известны в основном своими делами против таких гигантов, как Amazon, Facebook и Apple, но не инициативами по ускорению местной промышленности и устранению налогового и административного бремени.
Технологический скачок Украины и будущее криптоактивов
Несмотря на продолжающуюся войну, Украина добивается огромного технического прогресса. Чтобы противостоять России, страна вложила значительные средства в инновации, дроны, компании-разработчики программного обеспечения и системы распознавания лиц. По словам собеседника, технологический уровень Украины в настоящее время сопоставим со скандинавскими странами, и ее естественное место – как интегрированная часть европейской экономики.
Рынок криптоактивов находится на пороге серьезной институциональной трансформации. Происходит переход финансовой системы на технологии блокчейна и в частности на сеть Ethereum. Он прогнозирует, что введение новой нормативной базы в США узаконит стейблкоины как средство платежа, несмотря на продолжающиеся лоббистские споры между банками и криптобиржами о том, кто имеет право выплачивать проценты по депозитам.
Несмотря на коррекцию цен, заблокированная стоимость в сетях блокчейна достигает рекордного уровня. Бандилов отметил, что количество транзакций увеличивается, привлекаются новые клиенты, а инвестиции в платформы, связанные с такими популярными лицами, как MrBeast, показывают четкую цель сектора привлечь поколение Z.
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «Мир – это бизнес». здесь.