- Энергетический шок: стоимость природного газа в Европе подскочила на рекордные 38%, а нефть марки Brent выросла почти до 79 долларов после фактического закрытия Ормузского пролива.
- Бегство в безопасность: Мировые фондовые рынки рухнули, поскольку инвесторы устремились в активы-убежища, такие как золото (около 5400 долларов за унцию) и доллары, опасаясь новой волны инфляции.
- Парализованная инфраструктура: ключевые энергетические объекты в Катаре и Саудовской Аравии закрылись после прямых ракетных атак и атак беспилотников, что серьезно угрожает мировым поставкам сжиженного газа и топлива.
Акции упали, а доллар вырос, поскольку военные удары на Ближнем Востоке усилились, что вызвало самый большой скачок нефти за четыре года и усилило опасения, что более быстрая инфляция может оказать давление на мировую экономику.
Фьючерсы на S&P 500 упали на 1,1 процента, при этом индексы в Азии и Европе продемонстрировали аналогичное снижение. Нефть марки Brent подскочила на 8 процентов до почти 79 долларов за баррель, поскольку война фактически закрыла Ормузский пролив, жизненно важную артерию у побережья Ирана, по которой транспортируется около пятой мировой нефти. В Европе цены на природный газ подскочили на 38%, что стало самым большим ростом с августа 2023 года.
Более безопасные активы пользовались большим спросом, поскольку инвесторы снижали риск. Золото приблизился до $5400 за унцию. Индекс доллара вырос на 0,6%. Тем временем доходность казначейских облигаций США выросла по всей кривой, поскольку инвесторы взвешивали, будет ли более высокие цены на энергоносители означать, что Федеральная резервная система с меньшей вероятностью снизит процентные ставки.
«Конец игры остается крайне неопределенным: от относительно быстрого политического выхода до более широкого регионального распространения конфликта», — сказал Матье Рашетер, руководитель отдела стратегии акций компании Julius Baer. «В таком тумане войны рынки склонны торговать на основе вероятностей, а не изменения фактов».
Война в Иране дополняет список препятствий для рынков, которые уже напряжены из-за опасений разрушения, вызванных искусственным интеллектом, и давления на частное кредитование, которое практически свело на нет достижения этого года в индексе S&P 500. Инвесторы сейчас сосредоточены на том, как долго продлится конфликт и как далеко могут распространиться военные действия после того, как президент Дональд Трамп заявил, что кампания может продлиться несколько недель.
Акции могут стать уязвимыми после падения доходности облигаций | Резкое снижение доходности облигаций может указывать на переоценку экономического роста
Хотя Трамп призвал иранских лидеров капитулировать, глава службы безопасности Исламской Республики заявил, что не намерен вести переговоры с США. Взрывы прозвучали в Бахрейне, Объединенных Арабских Эмиратах и Катаре в понедельник после того, как страны Персидского залива перехватили ракеты, выпущенные Ираном в ответ на американо-израильские удары, начавшиеся двумя днями ранее.
Тем временем Aramco застопорилась. операции на крупнейшем нефтеперерабатывающем заводе Саудовской Аравии после удара беспилотника в этом районе, по словам людей, знакомых с ситуацией. QatarEnergy остановила производство СПГ после атак на ее комплекс Рас-Лаффан.
«До сих пор не совсем ясно, как долго продлится конфликт и, что более важно, как на него отреагирует энергетический рынок», — сказала Андреа Габалоне, глава отдела глобальных акций KBC Securities. «Одним из положительных моментов для США является то, что рынок скорректировался с января, поэтому мы не находимся на территории перекупленности. Справедливо сказать, что активы-убежища должны продолжать опережать рынок».
Акции компаний энергетического и оборонного сектора выросли, при этом акции Exxon Mobil Corp. выросли на 4,5% в начале торгов. Акции IAG SA, владельца British Airways, упали на 5 процентов на фоне массовых сбоев рейсов на Ближнем Востоке.
Что говорят стратеги Bloomberg
«Ключевым фактором для американских акций будет то, насколько охотно инвесторы будут покупать на падении. Поскольку Иран не является такой чистой операцией, как, скажем, свержение Николаса Мадуро в Венесуэле, покупатели могут быть более терпеливыми».
— Саймон Уайт, макростратег
Инвесторы продали казначейские облигации после того, как государственный долг США в прошлом месяце значительно вырос. Для Джеффа Ю, старшего макро-стратега BNY, рост доходности в понедельник не стал большим сюрпризом, учитывая повышенные уровни, на которых торговались облигации. Доходность 10-летних облигаций торговалась на уровне 3,98%, что на четыре базисных пункта выше за день.
«Рынки были в хорошей позиции, чтобы избежать риска, даже если первоначальные движущие силы не были геополитическими», — сказал Ю. «Мы подчеркиваем, что ситуация остается нестабильной. Скорее всего, на данный момент преобладает повседневный подход».
Прашант Бхаяни, директор по инвестициям в Азии BNP Paribas Wealth Management, сказал, что основные вопросы, которые волнуют трейдеров, — это как долго продлится отключение, развитие событий в Ормузском проливе, потенциальное воздействие на нефтяную инфраструктуру и смогут ли Иран и США достичь соглашения путем переговоров.
«Большинство геополитических событий имеют ограниченное долгосрочное влияние на рынки активов», — сказал Бхайани. «Нефтяная премия уже составляет около 7-10 долларов перед сегодняшней торговлей. Только длительный конфликт, когда цены на нефть превысят 100 долларов, окажет существенное влияние на мировую экономику».