Warner Bros. рассматривает возможность продажи; Netflix и Comcast проявляют интерес

Warner Bros. Discovery Inc. объявила, что рассматривает возможность продажи компании после получения нежелательного интереса от нескольких сторон. Netflix Inc. и Comcast Corp. рассматривают предложения по частям медиа- и развлекательной группы, сообщили источники, знакомые с ситуацией.

Выделение, полная продажа или частичные сделки

Согласно заявлению, опубликованному во вторник, совет директоров Warner Bros. рассмотрит «широкий спектр» вариантов, включая запланированное разделение компании к середине 2026 года, полную продажу или отдельные сделки для студий и подразделений потокового или кабельного телевидения.

«После получения интереса от нескольких сторон мы начали всесторонний анализ стратегических альтернатив, чтобы определить лучший путь вперед, чтобы раскрыть полную стоимость наших активов», — сказал генеральный директор Дэвид Заслав. Warner Bros. отказалась комментировать, кто является заинтересованными сторонами.

Paramount Skydance Corp., кино- и телекомпания, которой управляет Дэвид Эллисон, уже сделала как минимум одно предложение за всю компанию, как ранее сообщало агентство Bloomberg, но оно было отклонено как слишком низкое. CNBC сообщил, что Paramount сделала несколько предложений по цене ниже 30 долларов за акцию, но все они были отклонены.

Акции Warner Bros. подскочили на 12% во вторник в Нью-Йорке. Акции выросли примерно до 20 долларов с 12 долларов после того, как в прошлом месяце появились первые сообщения об интересе со стороны Paramount.

Кто на что нацелен: студии, библиотеки, сети и стриминг

За последнее десятилетие бизнес Warner Bros. уже дважды продавался, поскольку традиционные медиакомпании борются с растущей онлайн-конкуренцией.

Заслав объединился с Discovery Inc. и Warner Bros., чтобы создать более устойчивого конкурента Netflix, но эта стратегия не сработала. Продажа всей или части компании изменит Голливуд и медиаиндустрию, потенциально консолидируя крупные студии и объединяя или устраняя потоковые сервисы.

Ранее в этом году Warner Bros. объявила о плане разделения на два бизнеса: один будет заниматься кабельными сетями, а другой — потоковым вещанием и студиями. Этот шаг направлен на то, чтобы освободить быстрорастущее подразделение потокового вещания, включая HBO Max, от приходящих в упадок кабельных сетей, таких как TNT и CNN.

Эллисон, сын председателя Oracle Corp. Ларри Эллисон, надеется действовать в преддверии потенциального распада Warner Bros., в то время как Заслав полагает, что сможет получить значительную премию за стриминговый и студийный бизнес, как только они будут выделены из кабельного телевидения, согласно предыдущим отчетам Bloomberg.

Paramount также обсуждала приобретение Warner Bros. вместе с Apollo Global Management Inc., сообщили источники, знакомые с ситуацией. Частная инвестиционная компания контролирует Legendary Entertainment, которая владеет долей в нескольких франшизах Warner Bros.

Paramount только что завершила собственную сделку после слияния со Skydance Media в августе. Объединенные компании планируют сократить тысячи рабочих мест, чтобы сократить расходы на 2 миллиарда долларов. Представитель Paramount отказался комментировать предложение.

Аналитики часто упоминают Netflix и Apple Inc. как потенциальных покупателей активов Warner Bros. Но руководитель отдела обслуживания Apple Эдди Кью практически исключил такой шаг, заявив в подкасте The Town: «Я никогда ни о чем не говорю, но мы не стремимся активно покупать компанию любого размера».

По словам источника, знакомого с ситуацией, со-генеральный директор Netflix Тед Сарандос выразил интерес к студии Warner Bros., ее большой библиотеке контента и производству фильмов. Однако компания не заинтересована в владении телевизионными сетями.

«Мы думаем, что можем и будем проявлять избирательность», — сказал Сарандос инвесторам во вторник. «У нас отличный бизнес. Мы в первую очередь ориентированы на органический рост».

Comcast, материнская компания NBC Universal, также присматривается к активам, но не сделала официального предложения, сообщили источники, которые говорили на условиях анонимности из-за частного характера переговоров.

Comcast, один из крупнейших поставщиков кабельного телевидения и широкополосного Интернета, также реструктурирует свой телевизионный бизнес и планирует позже в этом году выделить такие сети, как MSNBC, USA и CNBC. Представитель Comcast отказался комментировать возможное предложение Warner Bros.

«Warner Bros. была создана в результате слияний и поглощений и надеется выйти из бизнеса посредством слияний и поглощений», — сообщил по электронной почте аналитик Emarketer Росс Бенеш.

«Недавние слияния с участием Warner подорвали акционерную стоимость и привели к увольнениям. Но телевизионные сети, студии и потоковые сервисы компании по-прежнему будут иметь ценность для правильного покупателя».

Процесс, консультанты и цены на HBO Max

Warner Bros. по-прежнему считает, что запланированное выделение кабельных сетей из студий «создаст убедительную ценность», заявил председатель правления Сэмюэл Ди Пьяцца. «С учетом вышесказанного мы пришли к выводу, что принятие этих мер по расширению нашей деятельности отвечает интересам акционеров».

Компания указала, что не существует крайнего срока или установленного графика завершения процесса стратегического обзора. Allen & Co., JPMorgan Chase & Co. и Evercore являются финансовыми консультантами Warner Bros.

Принимая предложения, Warner Bros. во вторник также подняла цены на HBO Max. Базовая версия сервиса с рекламной поддержкой выросла на 1–11 долларов в месяц.

Стандартный вариант, позволяющий смотреть на двух устройствах, подорожал с 1,50 до 18,50 долларов в месяц, а премиум-версия, позволяющая осуществлять потоковую передачу на четырех устройствах, подорожала с 2 до 23 долларов в месяц.