- Будущее нефтяной промышленности Венесуэлы в целом мрачно, но есть также много баррелей, которые относительно легко добыть.
- Можно прогнозировать скромное увеличение добычи на сотни тысяч дополнительных баррелей в день, потенциально в диапазоне от 300 000 до 500 000 к середине 2027 года, что может быть достигнуто быстро без огромных инвестиций.
- Ожидается, что американские нефтяные компании, включая Chevron, будут участвовать в усилиях по возрождению нефтяной промышленности Венесуэлы с потенциалом «быстрых побед» в бассейнах Маракайбо и Монагас.
Принято считать, что будущее нефтяной промышленности Венесуэлы мрачно. Я не согласен. Скептики говорят, что до любого роста производства еще очень далеко и потребуются огромные инвестиции. Реальность более тонкая. В стране есть низко висящие нареллы, извините за неоднозначную метафору. Это высококачественная сырая нефть, которую относительно легко добыть, и которая открывает путь к быстрой прибыли от возрождения ветхой нефтяной инфраструктуры.
Конечно, я говорю о скромном восстановлении: дополнительные сотни тысяч баррелей в день, а не миллионы, необходимые для того, чтобы вернуть добычу Венесуэлы к максимумам начала 1970-х и конца 1990-х годов. Однако по стандартам нефтяной промышленности его можно ввести в действие быстро – скажем, от 12 до 18 месяцев – и без безумно высоких затрат. Американские нефтяные компании захотят принять участие в этих усилиях.
Достигнет ли он дополнительных 700 000 баррелей в день, о которых говорит министр энергетики США Крис Райт? Это может быть слишком много. Я бы чувствовал себя более комфортно, прогнозируя диапазон от 300 000 до 500 000 к середине 2027 года, если все пойдет гладко. Это все еще много нефти. На рынке, где предложение уже перенасыщено, любые дополнительные баррели нанесут ущерб ценам – и картелю ОПЕК.
Преобладающие комментарии верны в том, что в Венесуэле много… много — труднодоступная и очень некачественная сырая нефть. Скептики правы в том, что разработка этих резервов, вероятно, займет целое десятилетие и, возможно, инвестиции в размере 100 миллиардов долларов. Награда огромна, но и трудности тоже.
Крах нефтяной промышленности Венесуэлы | Эта латиноамериканская страна когда-то была крупнейшим в мире экспортером нефти. Но затем в 1999 году пришел социализм и последовал коллапс производства.
Понимание разницы между более легкой и трудной добычей нефти имеет решающее значение для оценки потенциала Венесуэлы. К сожалению, большая часть дебатов сосредоточена на сложных вещах. Это разделение также имеет решающее значение для понимания роли, которую могут играть американские компании. Будьте уверены в одном: они заботятся о Венесуэле, независимо от общественной осторожность. Если это не так, то почему Chevron Corp., крупнейшая нефтяная компания Америки после Exxon Mobil Corp., боролась изо всех сил за то, чтобы остаться в стране на протяжении последних 25 лет? Я ожидаю, что в ближайшие месяцы Chevron будет добиваться еще большей роли в этом вопросе.
Теоретики заговора видят отпечатки пальцев большой нефти в Венесуэльском гамбите президента Дональда Трампа, так же, как они это видели, когда войска Джорджа Буша вторглись в Ирак. Я не думаю, что компании точно знали, что планировал Трамп. Но к концу ноября и началу декабря все, кто имел значение в американской промышленности, считали, что свержение Николаса Мадуро — это просто вопрос того, как и когда. Многие, с кем я разговаривал, думали, что до переворота осталось всего несколько недель.
Легкие бочки
Чтобы понять, что произойдет сейчас, нам нужно взглянуть на географию и геологию. Венесуэла представляет собой своего рода сложную нефтяную карту, разработанную за столетие разведки и эксплуатации. Для упрощения позвольте мне разделить ее активы на две группы: традиционные нефтяные месторождения вокруг озера Маракайбо на западе Венесуэлы и бассейна Монагас на востоке; и так называемый пояс Ориноко в его юго-восточной части, который я бы назвал нетрадиционной нефтью.
«Быстрые результаты» увеличения добычи достигнуты в Маракайбо и Монагасе, говорит Иван Сандреа, венесуэльский геолог и бывший генеральный директор Sierra Oil and Gas. «Годы забвения означают, что добыча нефти снизилась, но при некоторых ограниченных расходах и правильных условиях добыча может восстановиться».
Нефтяная география Венесуэлы | Нефтяная карта страны разделена на две основные группы: традиционные нефтяные месторождения на озере Маракайбо и Монагас и тяжелая нефть в поясе Ориноко.
В регионе вокруг Маракайбо находятся прибрежные поля Боливар, территория, в которую входят такие легендарные места, как Тиа Хуана и Бакачеро-Лагунильяс. Некоторые добывают нефть с 1920-х годов, но им еще есть что дать. Инфраструктура действительно устарела, но ее капитальный ремонт будет иметь большое значение для увеличения производства. Требуются несколько миллиардов долларов эксплуатационных расходов, а не огромные капитальные затраты. США заявили, что снимут санкции, чтобы «разрешить импорт избранного нефтепромыслового оборудования, запчастей и услуг».
В бассейне Монагас также находится несколько важных нефтяных месторождений; прежде всего Эль-Фуриал, открытый четыре десятилетия назад и когда-то являвшийся дойной коровой для страны. Как и Маракайбо, восточные поля отчаянно нуждаются в ремонте.
Карлос Белорин, нефтяной аналитик Венесуэлы из Welligence Energy Analytics, считает, что добыча на 25 крупнейших нефтяных месторождениях в Маракайбо и Монагасе упала более чем на 1 миллион баррелей за десятилетие. Сегодня они, «по оценкам, производят около 450 000 баррелей в день, что подчеркивает масштабы роста», говорит он. Другие местные эксперты в целом с этим согласны, хотя у каждого свои оценки.
Какие компании будут зарегистрированы в Венесуэле
Будут ли американские компании играть большую роль? Это зависит от того, кого вы имеете в виду. Для крупнейших нефтяных компаний – Halliburton Co., Baker Hughes Co., SLB Ltd. и Weatherford International – ответ положительный. Через несколько дней после поимки Мадуро глава компании Weatherford, занимающейся строительством скважин, назвал Венесуэлу «огромной возможностью» и «самым интересным» развитием отрасли за долгое время.
Chevron будет там присутствовать, поскольку у нее уже есть интерес к двум месторождениям в бассейне Маракайбо. Ее основные конкуренты в США? На первый взгляд маловероятно. Но Венесуэла – это не просто американская игровая площадка. Ожидайте увидеть уже присутствующие европейские компании — итальянскую Eni SpA, испанскую Repsol SA и французскую Maurel et Prom SA — пытающихся воспользоваться этим.
После накачки баррелей для быстрой прибыли дальнейшее увеличение добычи будет сложнее. Основным ограничением является наличие электроэнергии, необходимой для работы насосов и другого оборудования. Нехватка электроэнергии особенно остра в бассейне Маракайбо. Исправление этого потребует серьезных инвестиций и времени.
Подразделение добычи нефти Венесуэлы | Хотя пояс Ориноко привлекает внимание рынка, почти половина добычи нефти в Венесуэле приходится на его традиционные бассейны.
Самое главное, что нефть из районов Маракайбо и Монагас имеет смешанное качество, некоторые из них тяжелые, но большую часть легче перерабатывать средней и легкой нефти. Американские нефтеперерабатывающие заводы потребляли его десятилетиями и купили бы его снова, если бы им представилась такая возможность.
Пояс Ориноко полностью отличается от обычных бассейнов. Нефть там настолько вязкая, что выглядит как мармелад, и ее необходимо разбавлять нефтехимическими веществами, такими как нафта, чтобы она текла. В 1990-е годы регион был магнитом для мировой нефтяной промышленности, привлекая такие компании, как Exxon, ConocoPhillips и TotalEnergies SE. За исключением Chevron, большинство иностранных игроков ушли или были вытеснены.
Даже если нефтяные компании США готовы реинвестировать сюда, препятствия очень высоки. Потребуются миллиарды долларов инвестиций, возможно, до 10 миллиардов долларов в год. Тем не менее, Chevron владеет 30-процентной долей в двух проектах Ориноко и, вероятно, укрепит свои позиции, если позволят условия.
Анализируя богатые нефтью страны, выходящие из кризиса, товарный рынок обычно грешит двумя грехами: люди недооценивают свою способность быстро восстановить часть потерянной добычи; и сильно переоценивают долгосрочную прибыль.
Я видел этот фильм несколько раз за почти 30 лет, освещая индустрию, включая Ирак в 2003 году, Ливию в 2011 году и Иран в 2021-2023 годах. Показательным примером является сама Венесуэла: после того, как в 2020 году добыча нефти упала до 100-летнего минимума в 450 000 баррелей в день, мало кто ожидал масштабов ее восстановления. Но за пять лет оно удвоилось. Теперь я ожидаю, что страна после Мадуро преподнесет положительные сюрпризы в краткосрочной перспективе и отрицательные в долгосрочной перспективе.
Хавьер Блас — обозреватель Bloomberg Opinion, освещающий вопросы энергетики и сырьевых товаров. Он бывший репортер Bloomberg News и редактор по сырьевым товарам Financial Times.