- Исторический рекорд: цена золота превысила отметку в 5200 долларов за унцию, отметив рост более чем на 20% с начала года.
- Влияние Трампа: Заявления Дональда Трампа в поддержку слабого доллара и геополитической напряженности спровоцировали бегство инвесторов в драгоценные металлы.
- Ожидания по процентным ставкам: Ожидания снижения процентных ставок и изменений в рекомендациях Федеральной резервной системы еще больше подогревают спрос на золото.
Золото подскочило до рекордного уровня выше $5200 за унцию, продолжая стремительное ралли, вызванное ослаблением доллара США и бегством от государственных облигаций и валют.
Золото выросло на 1,3% в среду после подскока на 3,4% на предыдущей сессии, что стало самым большим однодневным приростом с апреля. Президент Дональд Трамп заявил, что его не беспокоит падение доллара, которое привело к тому, что ведущая резервная валюта мира упала до самого низкого уровня почти за четыре года.
Этот спад в сочетании с возросшими геополитическими рисками и бегством инвесторов от валют и государственных ценных бумаг вызвал волну инвестиционного спроса на драгоценные металлы. Золото подорожало более чем на 20% с начала года, впервые на этой неделе превысив отметку в 5000 долларов за унцию. За тот же период цена серебра подскочила более чем на 50%.
Массовая распродажа на японском рынке облигаций является последним примером опасений по поводу больших бюджетных расходов, в то время как спекуляции о том, что США могут вмешаться, чтобы поддержать иену, оказывают давление на доллар, делая драгоценные металлы дешевле для большинства покупателей. Индекс валюты США упал на 1,1 процента во вторник, что стало самым большим однодневным падением с апреля.
Трамп заявил журналистам в Айове во вторник, что доллар «прекрасен» и ожидает, что стоимость валюты будет колебаться. «Нет, я думаю, это здорово», — сказал он журналистам, когда его спросили, беспокоится ли он по поводу валютных потерь.
Золото продолжит неумолимое ралли в 2026 году | Геополитическая неопределенность и атаки на Федеральную резервную систему возрождают медвежью торговлю
Действия администрации Трампа – угрозы аннексии Гренландии и военной интервенции в Венесуэле, а также новые нападки на независимость Федеральной резервной системы – также встряхнули рынки в последние недели. Лидер США пригрозил поднять пошлины на южнокорейские товары и ввести 100-процентные пошлины на Канаду, если Оттава заключит торговое соглашение с Китаем.
Тем временем трейдеры облигациями увеличили свои ставки на изменение политики Федеральной резервной системы, основываясь на ожиданиях того, что главный инвестиционный директор BlackRock Inc. Рик Ридер сменит Джерома Пауэлла на посту председателя. Ветеран Уолл-стрит выступает за агрессивный подход к снижению стоимости заимствований. Более низкие процентные ставки выгодны беспроцентным драгоценным металлам.
Ожидания более «голубиного» и менее независимого Федерального резерва, а также геополитические риски «вероятно, приведут к более быстрым розничным инвестициям в золото», — отметила в заметке Сьюки Купер, глобальный руководитель отдела исследований сырьевых товаров в Standard Chartered Plc. «Если в краткосрочной перспективе коррекций не произойдет, мы продолжим видеть риск дальнейшего роста».
Ралли золота также было вызвано увеличением покупок центральными банками и притоком средств в биржевые фонды, обеспеченные слитками. Его привлекательность также проявляется в данных о позиционировании: трейдеры опционов готовятся к дальнейшему росту на рынке, где мало кто склонен делать ставки против ралли. Предполагаемая волатильность фьючерсов Comex выросла до самого высокого уровня с пика пандемии Covid-19 в марте 2020 года.
Даже криптогиганты присоединились к ралли: Tether Holdings SA теперь обладает крупнейшими известными запасами драгоценных металлов в мире, не считая банков и национальных государств, после того как за последний год незаметно стала крупным игроком на мировом рынке. Компания владеет около 140 тонн золота, большая часть которого — это ее собственные запасы, сообщил генеральный директор Паоло Ардоино в интервью Bloomberg News.
Тем временем серебро подорожало почти на 3% и закрылось на рекордно высоком уровне выше $117 за унцию, достигнутом в понедельник. CME Group увеличила маржу по фьючерсам на серебро Comex с закрытия в среду, в то время как единственный в Китае фонд чистого серебра приостановил торги ранее в тот же день. Фонд UBS SDIC Silver Futures Fund LOF также приостановил новые подписки после неоднократных предупреждений о том, что его текущая премия к серебряным контрактам на Шанхайской фьючерсной бирже является «неустойчивой».
К 12:15 золото подорожало на 1,1 процента до $5234,64 за унцию. в Сингапуре. Серебро подорожало на 2,5% до $114,92. Платина и палладий выросли, а спотовый индекс доллара Bloomberg вырос на 0,3% в среду, но за неделю снизился на 1,3%.