- Soitec — лучшие акции Европы в 2026 году с ростом более чем на 300%.
- Фотоника становится ключевой технологией для инфраструктуры искусственного интеллекта
- Крупные технологические компании увеличивают инвестиции в дата-центры
- Аналитики повышают целевые цены, несмотря на риски
Аппетит инвесторов к акциям, которые могут извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта, вывел малоизвестную французскую компанию на вершину европейских фондовых графиков в 2026 году.
Soitec SA, производитель полупроводниковых материалов с рыночной капитализацией около 3,4 млрд евро, является самой прибыльной компанией в индексе Bloomberg, охватывающем крупные, средние и малые компании в регионе, который вырос более чем на 300% с начала этого года.
Только в этом месяце акции выросли на 84%, при этом аналитики повысили целевые цены.
После двухлетнего спада, уничтожившего 85% рыночной стоимости компании, позиционирование Soitec в быстрорастущей области фотоники привело к резкому восстановлению.
Эта технология, которая пока составляет небольшую долю доходов компании, все чаще используется в центрах обработки данных для обработки тяжелых вычислительных нагрузок, а акции, связанные с ней, пользуются спросом от США до Азии.
Эйфория вокруг фотоники
«Рынок фотоники в целом царит эйфория, это то, что ищут инвесторы, и оно выходит далеко за рамки Soitec», — говорит Стефан Ури, руководитель отдела исследований рынка акций Oddo BHF.
«Хотя фотоника приносит около 100 миллионов евро дохода, именно видимость роста спроса на эту технологию стимулирует акции».
Глобальный интерес инвесторов к оптическим технологиям
Кремниевая фотоника использует свет для передачи данных и потенциально может быть более быстрой и энергоэффективной, чем традиционные медные каналы связи в центрах обработки данных.
Компании, предлагающие технологии для оптимизации работы центров обработки данных, наблюдают резкий рост спроса со стороны крупных технологических корпораций, которые вкладывают огромные суммы в создание инфраструктуры искусственного интеллекта.
Soitec — не единственный бенефициар интереса инвесторов к этой технологии. IQE Plc, британская полупроводниковая компания, рыночная стоимость которой в начале года составляла менее 70 миллионов долларов, всего за четыре месяца увеличила свою стоимость в десять раз.
Aixtron SE, чье оборудование используется для производства оптических компонентов, увеличит свои акции более чем вдвое в 2026 году.
В США Lumentum Holdings Inc. и Coherent Corp. входят в группу компаний, занимающихся оптическими технологиями, акции которых также продемонстрировали сильный рост в этом году.
Nvidia Corp., лидер в производстве чипов искусственного интеллекта, работает с другими компаниями над разработкой кремниевой фотоники и подписала многолетние соглашения с Lumentum и Coherent.
Скептицизм, несмотря на рост
Аналитики, которые в течение многих лет снижали целевые цены на Soitec, теперь проявляют растущий интерес к акциям компании. На этой неделе Oddo BHF повысила целевую цену с 50 евро до 85 евро, уровень, который уже был превышен в четверг.
Несколько других учреждений, включая Deutsche Bank AG, также недавно повысили свои прогнозы.
Тем не менее, некоторые аналитики по-прежнему скептически относятся к росту акций Soitec, ссылаясь на неуверенность в том, сможет ли динамика фотоники полностью компенсировать продолжающуюся слабость смартфонов, которые по-прежнему составляют более половины доходов компании.
10 апреля Citigroup Inc. подтвердила свой рейтинг продаж, прогнозируя снижение поставок смартфонов на 17% в 2027 финансовом году и продолжение очистки запасов до 2028 года, хотя она повысила свои долгосрочные прогнозы прибыли и подняла целевую цену почти на 50% на фоне роста спроса на фотонику.
Рыночная аномалия
Такое сочетание структурного оптимизма и фундаментальной осторожности делает Soitec рыночной аномалией, причем крайне нестабильной.
Волатильность акций за последние 30 дней достигла 112%, что почти в пять раз превышает уровень 20% для индекса Stoxx 600, что делает его одним из самых волатильных среди европейских компаний со средней капитализацией.
По данным Bloomberg, высокий уровень левереджа также усиливает колебания цен: долг составляет 28% стоимости предприятия.
За последние две недели было четыре торговых сессии, в ходе которых акции выросли более чем на 10%, что подчеркивает, насколько агрессивно инвесторы позиционируют себя в отношении цикла фотоники, основанного на искусственном интеллекте.
В пятницу эта тенденция не показала никаких признаков ослабления: акции выросли на целых 11%, достигнув самого высокого уровня с сентября 2024 года.