Гонконг делает криптовалютный хаос частью повседневной жизни

Техноанархическая мечта, подпитываемая биткойн-революцией 2008 года, заключалась в том, чтобы у каждого был свой собственный банк. Вклад Гонконга в реализацию этого видения в 2026 году — это программное пожимание плечами: «Зачем беспокоиться, когда наш банк есть повсюду?».

На прошлой неделе орган денежно-кредитной политики Гонконга выдал свои первые лицензии на стейблкоины HSBC Holdings и Anchorpoint, консорциуму Standard Chartered, Hong Kong Telecommunication и Animoca Brands, который создает игры и другие потребительские продукты для блокчейна. Цифровые токены, которые будут клонировать гонконгский доллар один к одному в децентрализованных публичных реестрах, были выбраны из 36 претендентов.

Для криптопуристов это высшая ирония. Блокчейн был задуман в разгар мирового финансового кризиса как способ обойти банки, «слишком большие, чтобы обанкротиться». Но теперь те же основные институты, которые стали объектом нападения восстания, получили ключи от королевства.

Но для Гонконга это лишь практическое дополнение к его долгой истории инноваций.

В 1860-е годы азиатский портовый город был денежным «Диким Востоком». В то время как президент США Авраам Линкольн был занят изъятием из обращения банкнот сомнительной стоимости, существовавших до Гражданской войны, и ограничением права выпуска законного платежного средства для лицензированных национальных банков США, Гонконг представлял собой какофонию испанских и мексиканских серебряных долларов и китайских медных монет. В этой тревожной обстановке возникли Standard Chartered, в то время Chartered Bank of India, Australia and China, и HSBC. Им пришлось убедить общественность, глубоко подозрительно относившуюся к бумажным деньгам, что их векселя ничуть не хуже металла.

С 1983 года обменный курс привязан к доллару, хотя даже сейчас фактические инструменты, которые переходят из рук в руки, являются частными — HSBC и StanChart являются двумя из трех эмитентов банкнот в городе. Предоставляя им первые лицензии на стейблкоины, органы денежно-кредитной политики Гонконга опираются на 160-летний опыт, чтобы укротить цифровую границу. Если риск оправдан, стейблкоины превратится из простых платежных инструментов для криптотрейдеров в цифровую валюту для повседневного использования — людьми и машинами в 21 веке.

Одобрение водителей такси

На мой взгляд, самым большим испытанием для них станет победа над заведомо сребролюбивыми таксистами города.

С 1 апреля все такси в городе по закону обязаны принимать электронные платежи, но переход оказался непростым. В этой связи интересно, что две компании, выигравшие лицензию в первом раунде, уже предлагают популярные мобильные кошельки — PayMe от HSBC используют 3,3 миллиона местных жителей. HKT магната Ричарда Ли также имеет большую абонентскую базу для платежей Tap & Go. Если пассажир сможет оплатить проезд с помощью стейблкоина, поддерживаемого банком, который немедленно попадает в кошелек водителя, это будет имитировать мгновенную ликвидность наличных, избегая при этом двух-трехдневного ожидания и комиссий за обработку, которые превратили городских таксистов в противников электронных платежей.

Между тем, люди, стоящие за Animoca Brands, рассматривают возможность использования стейблкоинов в ситуациях, когда платежи инициируются и выполняются агентами ИИ. К тому времени, когда первые роботизированные такси Uber на базе Baidu появятся на оживленных улицах центра Гонконга, они, возможно, смогут оплачивать электричество и проезд в туннелях с помощью этих жетонов.

Инструмент дедолларизации

С точки зрения Пекина, более широкое геополитическое значение стейблкоинов в Гонконг будет заключаться в их потенциале по дедолларизации региональной торговли в Азии. Около 40% мирового спроса на доллары США обусловлено тем, что они облегчают торговлю между двумя странами, чьи валюты обычно не торгуются друг против друга в больших объемах. Наконец, технологии показали способ преодолеть эту зависимость.

Представьте себе небольшой ритейлер электроники в Монг Коке, районе, где плотность населения в пять раз превышает плотность населения Манхэттена, а по пешеходной зоне конкурирует с Таймс-сквер, где покупатели движутся в бешеном ритме гиперлокализованной торговли. Если магазин хочет получить товар от дистрибьютора в Бангкоке, существующая система требует, чтобы гонконгские доллары были проданы за валюту США, а затем конвертированы в тайские баты. Банки-участники вводят спред в обменных курсах, взимают значительные комиссии и не всегда осуществляют переводы в тот же день.

В новой архитектуре устранено большинство препятствий и затрат. Теоретически возможно, что торговец Монг Кок расплатится в гонконгских долларах по номинальной стоимости или в HKDAP, новой криптовалюте Anchorpoint. За кулисами международное подразделение китайского финтех-гиганта Ant Group предоставляет свой план Whale на основе блокчейна в качестве механизма перевода, который привязывает HKDAP к Гонконгу и запускает немедленные платежи в батах из местных резервов в Бангкоке. Транзакция совершается напрямую, без сообщений SWIFT между банками и без зависимости от доллара США.

Пекин будет с интересом наблюдать за тем, как будут действовать HSBC и StanChart, прежде чем разрешить эксперименты с участием китайских эмитентов. Если они добьются успеха в повседневной жизни и региональной торговле, монеты могут стать жизнеспособной моделью даже для частных денег, основанных на юанях.

Сейчас важно то, смогут ли крупные регулируемые кастодианы создать достаточный спрос на стейблкоины за пределами криптоторговли. В концепции блокчейн-платежей нет ничего техноанархического.