- Война с Ираном подрывает доверие Азии к СПГ как к надежному и доступному переходному источнику энергии.
- Такие страны, как Индия, Бангладеш, Вьетнам, Таиланд, Малайзия и Индонезия, уже пересматривают или откладывают планы по большей зависимости от сжиженного природного газа.
- Если кризис затянется, это может привести к долгосрочному нарушению спроса на СПГ в Азии и повышенному вниманию к возобновляемым источникам энергии, внутреннему газу и даже углю.
Рекордная волна новых поставок СПГ должна была ознаменовать длительный период снижения цен. Правительства от Индии до Юго-Восточной Азии разработали энергетические стратегии, позволяющие им использовать этот излишек для отказа от сильной зависимости от угля.
После семи недель войны на Ближнем Востоке, которая спровоцировала худший на сегодняшний день энергетический кризис в мире, эти предположения теперь кажутся далекими, выдающими желаемое за действительное.
Почти полное закрытие Ормузского пролива и серьезный ущерб катарскому экспортному объекту СПГ привели к росту цен и заставили покупателей лихорадочно искать альтернативы. Репутация газа как надежного и доступного источника энергии пострадала, а планы по быстрому внедрению газа в развивающиеся страны Азии были сорваны, что имело потенциально долгосрочные последствия.
«Каждый день, когда это затягивается, цены растут, рынок ужесточается и наблюдается перебои со спросом», — сказал Масанори Одака, аналитик Rystad Energy. «Чем дольше это продолжается, тем более структурной становится проблема».
Bloomberg News побеседовал с более чем двумя десятками руководителей, трейдеров и аналитиков по всей Азии, которые нарисовали картину региона, который когда-то считался будущим СПГ, но теперь быстро теряет веру в переохлажденное топливо. Большинство просили об анонимности, поскольку не уполномочены общаться со средствами массовой информации.
Азия начинает терять доверие к СПГ
Импортеры в Индии и Бангладеш уже переосмысливают, стоит ли оставить это топливо в центре своих будущих стратегий. Такие страны, как Вьетнам и Филиппины, которые, как ожидалось, станут крупными растущими рынками, ищут альтернативы. Запланированный проект газовой энергетики во Вьетнаме рассматривает возможность перехода на энергию ветра и солнца, а также батареи. В Таиланде политики настаивают на увеличении количества возобновляемых источников энергии, одновременно достигая предварительного соглашения с крупнейшим экспортером СПГ в России.
По словам людей, знакомых с вопросом, компания Petroliam Nasional Bhd. из Малайзии реинвестирует потенциальную непредвиденную прибыль от роста цен на нефть в свои внутренние газовые месторождения, чтобы ограничить зависимость от импорта СПГ. По словам этих людей, правительство Индонезии изучает способы сохранить большую часть собственной добычи газа для внутреннего использования, что потенциально ограничивает предыдущие планы по увеличению импорта.
«Во многих странах Юго-Восточной Азии поставки сократились, а альтернативный СПГ стал слишком дорогим, чтобы его можно было полностью заменить», — сказала Анн-Софи Корбо, исследователь Центра глобальной энергетической политики Колумбийского университета. По ее словам, это приведет к тому, что регион будет «меньше инвестировать в будущий рост спроса на СПГ», больше сосредоточится на возобновляемых источниках энергии и сохранит уголь.
Мировой экспорт СПГ в этом году снизится, сообщает ICIS:
Только в январе Международное энергетическое агентство прогнозировало, что поставки СПГ в этом году вырастут более чем на 7%, в основном за счет увеличения мощностей в США. Но поскольку примерно пятая часть мирового экспорта в настоящее время заблокирована за Ормузским проливом и Катар предупреждает, что на полное восстановление объекта потребуется до пяти лет, прогнозы резко сокращаются.
Энергетический аналитик ICIS теперь ожидает, что мировое производство сократится на 0,4% в 2026 году, предполагая пятимесячное отключение на катарском заводе Рас-Лаффан, что станет первым снижением как минимум за десятилетие.
Слабый импорт из Азии принес глоток свежего воздуха в Европу
Воздействие войны на Азию было быстрым и серьезным, и не только на нефть и очищенное топливо. Цены на СПГ в регионе выросли более чем вдвое за несколько недель после начала конфликта и все еще примерно на 50% выше, чем в феврале. Азиатский импорт упал до шестилетнего минимума за месяц до середины апреля, что привело к росту счетов за электроэнергию и дефициту в таких отраслях, как удобрения, химическая промышленность и транспорт.
Снижение спроса в Азии ослабляет краткосрочное давление на Европу, которая конкурирует с регионом за СПГ. Приток капитала в Европу увеличился по сравнению с прошлым годом на основе 30-дневной скользящей средней, что помогает успокоить опасения по поводу предложения и способствует недавнему снижению цен.
Одной из наиболее пострадавших азиатских стран является Бангладеш, где импортируемый газ составляет более четверти энергобаланса для производства электроэнергии. По данным Южноазиатской сети экономического моделирования, устойчивый 50-процентный рост цен на СПГ и нефть снизит ВВП на 1,2 процентных пункта в этом году.
Соседняя Индия была вынуждена сократить импорт СПГ примерно на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а поставки для отечественной промышленности ограничиваются. Это, наряду с более высокими ценами, затруднит достижение цели страны по удвоению доли газа в энергобалансе к 2030 году.
Некоторые страны полагаются на внутренний газ, другие на возобновляемые источники.
Пакистан, который почти полностью зависит от Катара в производстве СПГ, находится на пути к удвоению внутреннего производства газа к концу месяца, чтобы восполнить дефицит, что почти наверняка приведет к долгосрочному нарушению спроса на шельфовый газ.
«Большее нежелание инвестировать в инфраструктуру может ускорить появление альтернатив газу, потенциально ограничивая рост спроса на пять-десять лет», — заявили аналитики Jefferies, в том числе Эмма Шварц, в заметке на прошлой неделе.
Более богатые азиатские страны, чьи энергетические системы построены на СПГ, возможно, будут более готовы принять на себя более высокие затраты, чтобы сохранить топливо в своем энергетическом балансе. В Японии нынешний кризис усиливает усилия правительства по поощрению компаний к инвестированию в газовые активы за пределами Ближнего Востока. Тайвань, который имеет жизненно важное значение для мирового производства чипов, но также зависит от морского СПГ, ведет переговоры с США о приобретении большего количества топлива.
В Китае, который в прошлом году был крупнейшим в мире рынком СПГ, кризис подчеркнул необходимость энергетической безопасности. Sinopec отказалась от планов по расширению своего импортного терминала СПГ в Тяньцзине и вместо этого инвестирует в разработку газа на юго-западе Китая.
По данным ICIS, в этом году спрос на газ в Китае, как ожидается, вырастет на 0,5%, что будет самым медленным уровнем с 2022 года. Если Ормуз останется закрытым до конца года, его падение может составить целых 1,5 процента, заявили в компании.
«Некоторые из менее богатых стран принимают значительные меры для ограничения риска», — заявил генеральный секретарь Международного газового союза Менелаос Идреос. «Большой вопрос заключается в том, в какой степени эти способы управления сокращением доступности газа приведут к долгосрочному нарушению спроса?»